거시변수 기반 금융 변동성·거품 예측 연구
Macroeconomic Asset Volatility and Bubble Prediction
연구 내용
거시변수와 고빈도 금융 변동을 연결하고, 변수 선택을 통해 거품 예측 성능을 개선하는 계량금융 연구
금융시장 변동성을 거시적 요인과의 연계 속에서 모형화하는 연구를 수행합니다. KOSPI futures 지표를 대상으로 거시경제 구성요소가 변동성에 미치는 효과를 추정하고, 외국인 순매매의 고주파 변동을 저주파 거시변수로 설명하는 GARCH-MIDAS 구조를 활용합니다. 또한 금리 변동성에 대한 공변량의 반응을 변수 선택 방법으로 체계화하여 예측에 필요한 설명변수를 선별합니다. 더 나아가 라쏘 축소 기반 변수 선정과 예측 로짓 모형을 결합해 자산가격 거품의 조기경보 가능성을 평가하는 프레임을 구축합니다.
관련 연구 성과
관련 논문
3편
관련 특허
0건
관련 프로젝트
1건
연구 흐름
2020년에는 KOSPI futures 지표를 중심으로 거시경제 구성요소와 변동성의 관계를 추정하는 실증 연구를 수행했습니다. 2022~2023년에는 라쏘 축소를 활용한 변수 선정과 예측 로짓 모형을 결합하여 자산가격 거품 예측을 위한 변수 구성 절차를 개발했습니다. 2023년에는 금리 변동성에 대한 공변량의 반응을 변수 선택 방법으로 정리하는 연구를 진행했고, 동시에 GARCH-MIDAS로 외국인 순매매 변동의 시계열 구조와 거시 변수의 연결성을 검증했습니다. 전 기간에 걸쳐 거시-금융 매핑을 위한 모형 선택과 설명변수 설계 역량을 축적했습니다.
활용 가능성
활용 가능성은 알앤디써클 특화 AI 에이전트가 생성한 내용으로, 실제 연구 가능 여부는 연구실과의 논의가 필요합니다.
- 금리 변동성 조기경보
- 외국인 순매매 변동성 모형
- 거품 위험 신호 탐지
- 거시변수-고빈도 연결
- 변수 선택 기반 예측
- 자산가격 스트레스 지표
- 정책금리 영향 평가
- 금융 리스크 프리미엄 모니터링
- 파생상품 위험관리
- 예측 성능 비교 실험 설계
관련 논문
구분
제목
Estimating effects of macroeconomic components on stock volatility of KOSPI futures Index
Macroeconomic Fundamentals and the Volatility of Foreign Investors’ Net Purchase in Korean Stock Market
변인 선택 방법을 이용하여 선별된 변수들의 국내 금리 변동성에 대한 영향 분석 (Analysis of the Response of Interest Rate Volatility to Covariates from Variable Selection Methods)
관련 프로젝트
구분
제목
라쏘 방법을 이용한 자산가격 거품 예측을 위한 변수 선정