IFRS 17 기준서에 따르면 보험계약을 평가할 때 발생할 수 있는 모든 정보를 포함하여야 하며, 평가일 현재의 이용 가능한 모든 정보를 반영하도록 하고 있다. 따라서 손해율, 해지율 등의 계리적 가정과 보험계약자가 보험기간 중 선택할 수 있는 계약자 행동에 대한 가정이 필요하다. 이에 본 연구에서는 저해지형 단기납 종신보험 상품의 계약자 행동에 따른 해지율의 변화가 보험사의 수익성 지표인 CSM에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 7년납 종신보험을 예시로 저해지형 단기납 종신보험 상품의 현금 흐름과 현금 흐름에 따른 계약자의 행동양상을 추정하였다. 먼저 7년납 종신보험 상품은 보험료 납입이 완료되는 7년 후에 보험료 대비 환급률이 100%에 근접하고, 여기에 추가적으로 장기유지보너스가 추가 지급되어 수익률이 124%가 되는 상품으로 설계되어 7차년도와 10차년도에 해지 가능성이 높아진다. 이에 해지율 가정을 공격적, 산업평균, 계리실무 기준으로 나누어 분석한 결과 해지율을 낮게 설정할수록 CSM 감소와 이에 따른 보험회사의 수익률에 영향을 미친다.

본 연구에서는 사망확률을 고려한 확률적 모형을 통해 국민연금 수익비를 추정한다. 젠센부등식을 통하여 기존의 기대여명을 고려한 수익비 산출방식이 사망확률로 산출한 수익비보다 과대 추정될 수 있음을 보였다. 확률적 모형을 통한 수익비 분석은 장수리스크의 불확실성에 대한 위험을 산출할 수 있게 한다. 확정연금 방식은 평균적인 개념만 제시하지만 사망확률을 고려한 보험수리적 현가 방식은 분포를 통해 평균뿐만 아니라 분산 등 다양한 통계지표들을 제공한다. 분포를 통해 수익비의 변동성과 Value at risk에 대한 정보를 제시함으로써 기존 연구들과 차별성이 있다.